Technische Analyse: Fundamental Vs. Technische Analyse Technische Analyse und Fundamentalanalyse sind die beiden Hauptschulen des Denkens an den Finanzmärkten. Wie wir bereits erwähnt haben, untersucht die technische Analyse die Preisbewegung einer Sicherheit und nutzt diese Daten, um ihre zukünftigen Kursbewegungen vorherzusagen. Die Fundamentalanalyse betrachtet dagegen ökonomische Faktoren, die als Fundamentaldaten bezeichnet werden. Erfahren Sie in die Details, wie sich diese beiden Ansätze unterscheiden, die Kritik an der technischen Analyse und wie die technische und fundamentale Analyse zusammen genutzt werden kann, um Wertpapiere zu analysieren. Die Unterschiede Charts vs. Jahresabschluss Auf der grundlegendsten Ebene nähert sich ein technischer Analytiker einer Sicherheit aus den Charts, während ein fundamentaler Analytiker mit dem Jahresabschluss beginnt. (Für weitere Lesungen siehe Einleitung zur Fundamentalanalyse und erweiterte Bilanzanalyse). Durch Betrachten der Bilanz. Kapitalflussrechnung und Erfolgsrechnung Ein fundamentaler Analytiker versucht, einen Unternehmenswert zu bestimmen. In finanzieller Hinsicht versucht ein Analytiker, einen Unternehmen intrinsischen Wert zu messen. In diesem Ansatz sind Investitionsentscheidungen ziemlich einfach zu machen - wenn der Preis einer Aktie unter seinem inneren Wert handelt, ist dies eine gute Investition. Obwohl dies eine Vereinfachung ist (Grundanalyse geht über die Rechnungsabschlüsse hinaus) für die Zwecke dieses Tutorials, gilt diese einfache Lehre zutreffend. Technische Händler, auf der anderen Seite glauben, es gibt keinen Grund, um ein Unternehmen Grundlagen zu analysieren, weil diese sind alle in den Aktienpreis berücksichtigt. Techniker glauben, dass alle Informationen, die sie über eine Aktie benötigen, in ihren Charts gefunden werden können. Time Horizon Fundamentalanalyse nimmt einen relativ langfristigen Ansatz zur Marktanalyse im Vergleich zur technischen Analyse ein. Während die technische Analyse in einem Zeitrahmen von Wochen, Tagen oder sogar Minuten verwendet werden kann, betrachtet die Fundamentalanalyse oft über mehrere Jahre Daten. Die unterschiedlichen Zeitrahmen, die diese beiden Ansätze verwenden, ist ein Ergebnis der Art des Investitionsstils, auf den sie sich beziehen. Es kann lange dauern, bis ein Unternehmenswert auf dem Markt reflektiert wird. Wenn also ein fundamentaler Analytiker den intrinsischen Wert schätzt, wird ein Gewinn nicht realisiert, bis der Aktienmarktpreis auf seinen korrekten Wert steigt. Diese Art von Investition heißt Value Investing und geht davon aus, dass der kurzfristige Markt falsch ist, aber dass sich der Preis eines bestimmten Bestandes auf lange Sicht korrigiert. Diese lange Laufzeit kann einen Zeitrahmen von so vielen wie in einigen Jahren darstellen, in einigen Fällen. (Für mehr Einblick, lesen Sie Warren Buffett: Wie er es tut und was ist Warren Buffetts Investing Style) Darüber hinaus sind die Zahlen, die eine fundamentalistische Analyse nur über lange Zeiträume freigegeben wird. Jahresabschlüsse werden vierteljährlich eingereicht und Änderungen des Ergebnisses je Aktie ergeben sich nicht täglich wie Preis - und Volumeninformationen. Denken Sie auch daran, dass Grundlagen die tatsächlichen Merkmale eines Unternehmens sind. Das neue Management kann keine übertriebenen Änderungen durchführen und es braucht Zeit, um neue Produkte, Marketingkampagnen, Lieferketten etc. zu erstellen. Ein Teil des Grundes, dass fundamentale Analysten einen langfristigen Zeitrahmen verwenden, ist daher, weil die Daten, die sie zur Analyse eines Bestandes verwenden, Wird viel langsamer erzeugt als die von den technischen Analysten verwendeten Preis - und Volumendaten. Trading versus Investing Nicht nur ist die technische Analyse kurzfristiger als die Fundamentalanalyse, sondern die Ziele eines Kaufs (oder Verkaufs) eines Bestandes sind in der Regel für jeden Ansatz unterschiedlich. Im Allgemeinen wird die technische Analyse für einen Handel verwendet. In der Erwägung, dass eine fundamentale Analyse für eine Investition verwendet wird. Investoren kaufen Vermögenswerte, die sie glauben, können im Wert steigen, während Händler Vermögenswerte kaufen, die sie glauben, sie können an jemand anderen zu einem höheren Preis verkaufen. Die Linie zwischen einem Handel und einer Investition kann verschwommen sein, aber es charakterisiert einen Unterschied zwischen den beiden Schulen. Die Kritiker Einige Kritiker sehen technische Analyse als eine Form der schwarzen Magie. Sei nicht überrascht, dass sie die Gültigkeit der Disziplin auf den Punkt stellen, wo sie ihre Anhänger verspotten. In der Tat, technische Analyse hat erst vor kurzem begonnen, einige Mainstream-Glaubwürdigkeit zu genießen. Während die meisten Analysten an der Wall Street auf die fundamentale Seite fokussieren, beschäftigt sich fast jede große Brokerage auch technische Analysten. Ein Großteil der Kritik an der technischen Analyse hat ihre Wurzeln in der akademischen Theorie - speziell die effiziente Markthypothese (EMH). Diese Theorie sagt, dass der Marktpreis immer der richtige ist - irgendwelche vergangenen Handelsinformationen spiegeln sich bereits im Preis der Aktie wider, und daher ist jede Analyse, um unterbewertete Wertpapiere zu finden, nutzlos. Es gibt drei Versionen von EMH. In der ersten, genannt schwache Form Effizienz. Alle verbleibenden Preisinformationen sind bereits im aktuellen Preis enthalten. Entsprechend der schwachen Form-Effizienz kann die technische Analyse keine zukünftigen Bewegungen vorhersagen, da bereits alle bisherigen Informationen berücksichtigt wurden und somit die Bestandsveränderungen der Vergangenheit über die zukünftigen Bewegungen informiert werden. In der zweiten, halb-starke Form Effizienz. Die fundamentale Analyse wird auch bei der Suche nach Investitionsmöglichkeiten als wenig genutzt. Die dritte ist starke Form-Effizienz. Dass alle Informationen auf dem Markt in einem Aktienpreis berücksichtigt werden und weder die technische noch die fundamentale Analyse den Anlegern einen Vorteil bieten können. Die überwiegende Mehrheit der Akademiker glaubt zumindest an die schwache Version von EMH, also aus ihrer Sicht, wenn technische Analyse funktioniert, wird die Marktwirksamkeit in Frage gestellt. (Für mehr Einblick, lesen, was ist Markt-Effizienz und durch die effiziente Markt-Hypothese.) Es gibt keine richtige Antwort, wer richtig ist. Es gibt Argumente, die auf beiden Seiten gemacht werden sollen, und daher ist es an Ihnen, die Hausaufgaben zu machen und Ihre eigene Philosophie zu bestimmen. Können sie Co-Exist Obwohl technische Analyse und fundamentale Analyse von vielen als polare Gegensätze gesehen werden - das Öl und Wasser der Investition - viele Marktteilnehmer haben große Erfolge durch die Kombination der beiden erlebt. Zum Beispiel, einige grundlegende Analytiker verwenden technische Analyse-Techniken, um herauszufinden, die beste Zeit, um in eine unterbewertete Sicherheit. Oftmals tritt diese Situation auf, wenn die Sicherheit stark überverkauft ist. Durch die zeitliche Eintragung in eine Sicherheit können die Gewinne aus der Investition deutlich verbessert werden. Alternativ können einige technische Händler die Grundlagen betrachten, um ein technisches Signal zu stärken. Zum Beispiel, wenn ein Verkaufssignal durch technische Muster und Indikatoren gegeben wird, könnte ein technischer Händler versuchen, seine Entscheidung zu bekräftigen, indem er einige wichtige Grunddaten betrachtet. Oftmals, da sowohl die Grundlagen als auch die technischen auf Ihrer Seite das Best-Case-Szenario für einen Handel bieten können. Beim Mischen einiger der Komponenten der technischen und fundamentalen Analyse ist nicht gut von den engagiertesten Gruppen in jeder Schule aufgenommen, gibt es sicherlich Vorteile, um zumindest zu verstehen, beide Schulen des Denkens. In den folgenden Abschnitten, nehmen Sie einen genaueren Blick auf technische Analyse. Die Great Forex Debatte: Fundamental vs Technische Analyse Anpassen Sie Ihre Forex Trading-Strategie durch die Kombination von einer der dominierenden Debatten in der Finanzmarktanalyse ist die relative Gültigkeit der beiden großen Stufen der Analyse: Grundlagen und Technik. In Forex haben mehrere Studien festgestellt, dass die Fundamentalanalyse bei der Vorhersage von Trends langfristig (länger als ein Jahr) effektiver war, während die technische Analyse für kürzere Zeithorizonte (0-90 Tage) besser geeignet war. Die Kombination von beiden Ansätzen wurde als geeignet für Perioden zwischen 3 Monaten und einem Jahr vorgeschlagen. Dennoch zeigen weitere empirische Erkenntnisse, dass die technische Analyse der langfristigen Trends dazu beiträgt, längerfristige technische Abweichungen zu identifizieren, und dass grundlegende Faktoren kurzfristige Entwicklungen auslösen. Lets nehmen den sinkenden USDJPY Wechselkurs 1999 als Beispiel an. Das Paar verlor 16 in der zweiten Hälfte des Jahres und erreichte ein Jahr Tief von 101,90. Sowohl Fundamentaldaten als auch Technik könnten die Abwärtsbewegung erklären. Die Grundlagen haben es den kontinuierlichen Kapitalzuflüssen in japanische Vermögenswerte zugeschrieben, die den Anlegern einen größtmöglichen Optimismus mit der japanischen Erholung vermitteln. Technische Analysten waren wahrscheinlich, den Umzug mit dem einfachen Argument zu erklären: Die Sprache des Marktes stimmte einen deutlich nach unten gerichteten Ton, der nach dem Bruch der wichtigsten technischen Wahrzeichen (115 Yen und 110 Yen) mehr klingen würde. So erreichten sowohl die technischen als auch die Grundlagen die gleiche Schlussfolgerung. Allerdings sind fundamentale Analytiker mit einem technischen blinden Fleckrisiko fehlende Schlüsselmarkt-Turnarounds nach dem Bruch einer wichtigen Unterstützung Widerstand Ebene. Umgekehrt hätte ein technisch geneigter Analytiker mit einer Missachtung von Grundlagen und Pressemitteilungen den Rebound in EURUSD verpasst, der durch die Freigabe einer stärkeren als erwarteten deutschen Geschäftsstimmungsumfrage (IFO) am 19. Juli 1999 ausgelöst wurde. Bis zu diesem Zeitpunkt , Der Euro hatte 15 ein Allzeit-Tief von 1.010 verloren. Die meisten Marktbeobachterfundamentals und Techniker - haben vorausgesagt, dass der Euro unter 1,00 unterbricht. Technische Analysten erklärten Psychologie, Impuls und Bewegungsdurchschnitte als Argumente für weiteren Untergang. Aber grundsätzlich geneigte Analytiker, die auf die starke Umfrage achten, hätten in der Lage sein, ihre langen Dollarstellungen zugunsten des Euro umgehend zu beenden. An diesem Tag sprang der Euro 200 Punkte gegen den Dollar mit zusätzlichen 260 Punkten am folgenden Tag und extra 150 Tage am dritten Tag. In nur zwei Wochen stieg EURUSD um mehr als 800 Punkte. Offensichtlich war die IFO-Umfrage nicht der einzige Grund für die Euro-7-Rebound. Andere Faktoren über die folgenden Wochen haben auch geholfen, die Währung zu stützen. Dazu gehörten eine zunehmende Verbesserung der ökonomischen Fundamentaldaten in der gesamten Eurozone und zunehmend hawkische Haltung (begünstigt höhere Zinsen) von der Europäischen Zentralbank. Dennoch war die Freigabe der IFO-Umfrage der Wendepunkt bei der Verlagerung der Erwartungen des Euro. Es wurde oft gesagt, dass die Kombination von Fundamentaldaten mit Techniken kontraproduktiv war. Wegen ihrer kontrastierenden Typen werden oftmals technische und fundamentale Analysen gegenseitig ausgeschlossen. Doch eine große Anzahl von Händlern kombiniert die beiden Ansätze, auch instinktiv. So beurteilen technisch geneigte Händler die Aufmerksamkeit auf die Zentralbankversammlungen, berücksichtigen die Beschäftigungsberichte und beachten die neuesten Inflationszahlen. Ebenso versuchen fundamentale Händler oft, die Haupt - und Nebenniveaus der Unterstützung herauszufinden und den Prozentsatz der Retracement-Formationen zu bestimmen. Es gibt keine spezifische Formel für die Herausgabe der optimalen Ansatz der Kombination von fundamentalen und technischen Analyse auf dem Forex-Markt. Einige Computer-Software-Pakete behaupten, in der Lage sein, solche Entscheidungen zu treffen, wobei ein Ansatz gegen einen anderen abhängig von wirtschaftlichen, technischen und quantitativen Parametern. Dennoch basieren diese auf Modellen aus vergangenen Mustern der interdynamischen Dynamik und dem bisherigen technischen und fundamentalen Verhalten. Der FX-Markt ist für solche vorgeformten Rahmenbedingungen zu dynamisch. Aktive Forex Trader können sowohl grundlegende als auch technische Analyseansätze nutzen, um Trends zu analysieren. Sie finden die besten ökonomischen Indikatoren. Wie Beschäftigung oder Wohnraum, und kombinieren sie mit dem Forex-Markt Handel technische Analyse Grundlagen, wie steigende Mengen Auswirkungen auf den aktuellen Trend. Kein einziger Datenpunkt oder Diagrammmuster wird die ganze Zeit gut funktionieren, aber ein solides Fundament und Verständnis dafür, wie andere FX-Händler sie nutzen können, können bei der Betrachtung einer eigenen Devisenstrategie vorteilhaft sein. Dont bekommen in der fundamentalen versus technische Analyse Debatte eingeholt werden, wird es nicht überall irgendwann bald bald. Sie können das Beste von beiden und finden Sie heraus, was funktioniert am besten für Ihre Forex Trading-Strategie. Kopie 2017 FXDD, Newport Tower, 525 Washington Blvd 1405, Jersey City, NJ 07310 HIGH RISK WARNUNG: Der Devisenhandel trägt ein hohes Risiko, das für alle Anleger nicht geeignet ist. Leverage schafft zusätzliche Risiko - und Verlustrisiken. Bevor Sie sich entscheiden, Devisen zu handeln, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Erfahrungsniveau und Risikobereitschaft berücksichtigen. Sie könnten einige oder alle Ihre ursprüngliche Investition verlieren nicht Geld investieren, dass Sie sich nicht leisten können, zu verlieren. Erziehen Sie sich auf die Risiken im Zusammenhang mit Devisenhandel, und suchen Sie Rat von einem unabhängigen Finanz-oder Steuerberater, wenn Sie irgendwelche Fragen haben. BERATUNG WARNUNG: FXDD liefert Referenzen und Links zu ausgewählten Blogs und anderen Quellen von Wirtschafts - und Marktinformationen als Bildungsdienst für seine Kunden und Interessenten und unterstützt die Meinungen oder Empfehlungen der Blogs oder anderer Informationsquellen nicht. Kunden und Interessenten werden empfohlen, die in den Blogs oder anderen Informationsquellen angebotenen Meinungen und Analysen sorgfältig im Kontext des Kunden oder der Perspektiven individueller Analyse und Entscheidungsfindung zu berücksichtigen. Keiner der Blogs oder anderer Informationsquellen soll als eine Erfolgsbilanz angesehen werden. 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